Инвестиции в недвижимость остаются у россиян одним из самых надёжных способов сохранить и приумножить капитал, особенно в условиях экономической нестабильности. Согласно результатам опросов, примерно треть инвесторов намерены вкладывать средства в квадратные метры. Для этого они могут воспользоваться таким инструментом, как закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ).
Инвестирование через фонды недвижимости может стать хорошим вариантом и для тех, кто не хочет заниматься управлением активами самостоятельно.
О том, какие возможности открывают для инвестора ЗПИФы, в интервью «Деловой Репутации» рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ижевске Вадим Меньшиков.
Вадим Владимирович, как за последние годы изменилась доля альтернативных инвестиций?
— В последние десятилетия фондовый рынок периодически переживает кризисы, поэтому инвесторы ищут «тихую гавань», чтобы переждать трудные времена. Один из таких вариантов — инвестиции в недвижимость, которые мало коррелируют с происходящими на фондовом рынке событиями.
За последние годы доля альтернативных инвестиций, включая бумаги фондов недвижимости (REITs), на мировом рынке в портфелях состоятельных частных клиентов выросла до 30-35%. В России же доля недвижимости в портфелях розничных инвесторов, по оценкам аналитиков «Альфа-Капитала», составляет от 10 до 15%, а у состоятельных инвесторов она может достигать 25-30%.
Российские инвесторы стали активно вкладывать средства в фонды недвижимости. Согласно данным Банка России, только во втором квартале 2024 года чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд рублей. Всего, по последним данным, пайщиками ЗПИФов являлись более 259 тыс. частных инвесторов.
С чем связан рост интереса частных инвесторов к ЗПИФам недвижимости?
— Причин несколько, и не в последнюю очередь это связано с тем, что этот инструмент даёт возможность инвестировать средства в самые разные сегменты рынка даже с небольшим капиталом.
Например, в последнее время стали активно появляться фонды, которые инвестируют в складскую недвижимость. Их инвестиционная стратегия обычно строится на получении дохода от долгосрочной аренды складских комплексов и прироста стоимости недвижимости. Это один из самых быстрорастущих сегментов рынка, так как спрос на новые складские помещения высок, а их строительство активно развивается.
Какие ещё актуальные направления существуют?
— Другим актуальным направлением являются фонды, инвестирующие в промышленные парки (light industrial). Этот сегмент рынка недвижимости бурно развивается в Москве и Подмосковье: только за пять последних лет объем промышленных парков вырос в 15 раз.
Среди новых направлений можно выделить и девелоперские фонды для частных инвесторов. Они появились в ответ на ужесточение денежно-кредитной политики и дают возможность инвесторам участвовать в капитале уникальных девелоперских проектов через коллективные инвестиции.
Также особенно привлекательными выглядят инвестиции в жилую недвижимость в регионах, которые активно развиваются благодаря туризму и промышленности.
В условиях растущего интереса клиентов к альтернативным инвестициям УК «Альфа-Капитал» фокусируется на создании фондов и стратегий, которые позволяют инвестировать в наиболее привлекательные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, арендаторами которой выступают крупные компании.
Кроме того, в будущем планируется разработка новых стратегий для инвестирования в гостиничную недвижимость и инфраструктуру, что является особенно актуальным в свете развития внутреннего туризма в стране.
Подходят ли ЗПИФы для непрофессионалов, у которых, допустим, просто нет времени или опыта, чтобы правильно оценить все плюсы и минусы покупки того или иного объекта?
— Несомненно, ведь привлекательность фондов недвижимости для частных инвесторов не ограничивается широкими возможностями, которые даёт этот инструмент. Тем более если речь идет не о покупке крупных объектов, а, скажем, об использовании недвижимости для диверсификации инвестиционного портфеля.
В ЗПИФе недвижимости средства пайщиков находятся под присмотром профессиональных управляющих. Эти специалисты хорошо разбираются в тенденциях рынка, могут оценить перспективы и риски сделки. Кроме того, в фонде недвижимости операционная деятельность по управлению имуществом осуществляется управляющей компанией. Фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты.
Для владельцев недвижимости использование ЗПИФа может быть более интересным, чем самостоятельное владение объектом. Фонд позволяет вкладывать весь полученный доход в покупку новых объектов и использовать возможность отсрочки уплаты налога на прибыль. Именно поэтому в последние годы на рынке инвестиций наблюдается активное развитие персональных фондов.
Есть ли при этом риски для пайщиков?
— С точки зрения инфраструктуры, риски здесь минимальны. Деятельность управляющей компании контролируется регулятором, а все ключевые действия согласовываются со спецдепозитарием. Это означает, что управляющая компания не может приобрести в фонд на деньги инвесторов какой-то объект, а потом просто продать его и «забыть» про своих пайщиков.
Однако инвесторам всё равно важно выбирать компанию с качественной экспертизой и понимать все риски, связанные с инвестициями в тот или иной актив.
ООО УК «Альфа-Капитал»
8 800 200-28-28
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и побуждением к приобретению определенных ценных бумаг.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Реклама. ООО «ПР-Консалта». erid: 2RanymUoSCY
