Центробанк рекомендовал организациям перевести накопления, хранящиеся в долларах и евро, в валюты «дружественных» стран. Мера нужна для снижения мотивации к использованию «токсичных» денежных единиц, отмечает регулятор. Какую финансовую стратегию выбрать российскому бизнесу и как быстро нужно идти по пути «девалютизации» – комментируют эксперты «Деловой Репутации».
Егор РОСТОВЦЕВ, личный брокер «Открытие Инвестиции», Ижевск:
— Банк России моделирует разные варианты реализации санкционных сценариев. Если возникнет реальный риск санкций против НКЦ, то возможны самые негативные варианты развития событий, при которых торги долларами и евро прекратятся. Поэтому чтобы снизить риски, Банк России рекомендовал сокращать валютные позиции участников рынка.
Сейчас многие брокеры и банки проводят политику дедолларизации и вводят комиссии за хранение валют недружественных стран. На текущий момент есть несколько альтернатив для инвесторов.
Из доступных вариантов для покупки валюты на Мосбирже есть южноафриканский рэнд, турецкая лира, белорусский рубль, армянский драм – они обладают меньшей ликвидностью и являются менее стабильными. Хорошей альтернативой доллара в качестве прокси-валют являются гонконгский доллар и китайский юань.
Популярность юаня на Мосбирже растёт, а доля в оборотах в июле приблизилась к 20% (доля евро, например, 25%). Гонконгский доллар является гораздо менее ликвидным. Также развивается рынок деривативов и выпуск облигаций, номинированных в юанях. При этом нельзя забывать о рисках данной валюты: ситуация вокруг Тайваня, проблемы в строительном секторе, отток капитала.
Различные варианты хранения валюты, помимо доллара, есть даже сегодня. Главное – не концентрироваться на каком-то одном инструменте и диверсифицировать риски.
Владимир ВЕРЕЩАК, финансовый советник, основатель консалтинговой компании «Богатство», Москва:
— Предложенная ЦБ конвертация – один из возможных вариантов. Если ваш банк может открыть расчётный счёт, например, в юанях, почему бы и нет. В долгосрочной перспективе рубль по отношению к китайской валюте укрепляться будет вряд ли. Учитывайте, впрочем, что менять деньги придётся по невыгодному для вас курсу с широким банковским спредом.
Другое потенциальное решение – задействовать накопленные в евро и долларах средства на рынке ценных бумаг. Как и физические лица, организации вправе открывать брокерские счета и счета в управляющих компаниях как в России, так и за рубежом. Однако рекомендуемый для инвестиций временной горизонт – минимум, три-пять лет. Сумма – от 50–200 тысяч долларов в зависимости от стратегии. Готова ли компания «заморозить» средства на столь длительный для российского бизнеса период, вопрос открытый. Кроме того, в отличие от физлиц, организации самостоятельно исчисляют и уплачивают в бюджет налоги на полученный от инвестиций доход. Важно изначально правильно выбрать инвестиционную стратегию и заранее просчитать налоговые последствия такого решения. Есть свои нюансы.
В любом случае многое зависит от суммы накоплений. Если на счёте – порядка 3 тыс. долларов, я бы рекомендовал вообще не предпринимать никаких шагов. Пусть банк удерживает комиссии. Если это $1 млн, который просто пролежит на счёте организации пять лет, лучше его инвестировать в ценные бумаги надёжных компаний.
Гульнара РУЧКИНА, декан юридического факультета Финансового университета при Правительстве РФ, д. ю. н., профессор, заслуженный юрист России, Москва:
— Как известно, Соединенные Штаты с 11 марта 2022 года запретили все прямые или косвенные поставки в Россию долларовых банкнот, а 2 марта о запрете на поставки наличных евро объявил Евросоюз. Из-за санкций «недружественных» стран валюта для банков перестала быть средством заработка: её нельзя инвестировать из-за слишком высоких рисков, а выдавать в виде кредитов не рекомендует Банк России. В связи с этим банки вводят новые условия (комиссии за перевод, хранение) для валютных счетов. Кроме того, в ближайшее время существуют риски введения санкций в отношении Национального клирингового центра, который обеспечивает все сделки участников на фондовом, срочном и валютном рынках и при негативном сценарии, если санкции против НКЦ введут, его валютные активы заморозят, и валюта останется на счетах клиентов.
Действительно, по мере усиления санкционного давления со стороны «недружественных» государств хранение сбережений в евро и долларах США становится всё более рискованным и менее привлекательным для граждан и хозяйствующих субъектов. Организациям рекомендуется перевести накопленные в евро и долларах средства в валюту «дружественных» стран, и такие действия представляются неизбежным процессом. Накопленные средства возможно перевести в китайский юань – пятую по весу резервную валюту в мире и третью по ликвидности на московской бирже. Причём из доллара в юань можно перевести средства, не выводя их в рубль. На московской бирже обращается пара USD/CNY. Также накопленные средства можно перевести в золотые слитки или в биржевое золото и серебро с надежным хранением также на московской бирже.
